CPO概念板块指数日K线图张大伟制图
12月17日，A股三大指数全天震荡走强，创业板指领涨。截至收盘，上证指数报3870.28点，涨1.19%；深证成指报13224.51点，涨2.40%；创业板指报3175.91点，涨3.39%。沪深北三市全天成交18343亿元，较上个交易日放量863亿元。
盘面上，全市场超3600只个股上涨，热点板块轮番活跃。算力硬件、锂电两大成长赛道双双爆发：CPO概念涨幅居前，联特科技以20%幅度涨停，光模块三巨头（新易盛、天孚通信、中际旭创）集体大涨；锂电产业链走强，金圆股份、天际股份涨停。此外，大金融板块午后拉升，华泰证券一度接近涨停。
锂电产业链集体活跃
昨日，锂电产业链走强。截至收盘，金圆股份走出4天2板库东投资，天际股份、盛新锂能、大中矿业等涨停。
消息面上，12月17日，碳酸锂期货主力合约持续拉升涨超7%，盘中一度逼近11万元/吨大关。
东莞证券研报表示，新能源汽车市场处于年末冲量和购置税减免政策窗口期，月度销量持续创新高，同时储能需求保持旺盛，锂电池整体需求维持景气，锂电产业链12月预排产量环比继续微增。对于明年锂电池的需求展望保持乐观，随着“反内卷”政策落实推进，产业链供需格局有望继续趋于改善。固态电池产业化持续推进，半固态电池逐渐起量，全固态电池中试线将迎来密集落地。固态电池发展将为产业链材料体系和设备环节带来迭代升级的增量需求。
算力硬件股走强
昨日，GPU明星股沐曦股份正式登陆科创板，开盘后一路冲高，盘中一度上涨755%，股价最高触及895元/股，总市值一度超越摩尔线程。截至收盘，沐曦股份上涨692.95%，报829.9元/股，全天成交额112.59亿元，总市值3320亿元。
沐曦股份本次发行价为104.66元/股。按收盘价计算，沐曦股份的单签盈利超36万元，成为A股史上“最赚钱新股”。截至收盘，沐曦股份股价排名A股第三，仅次于贵州茅台（1433.10元/股）和寒武纪（1315.60元/股）。
在沐曦股份带动下，算力硬件股昨日强势反弹，其中CPO概念领涨。华泰证券研报表示，展望2026年，中国光模块企业或保持竞争优势，关注北美光模块市场新晋供应商机遇。这些年来，国产光模块厂商凭借自身的成本优势、研发能力、交付能力以及满足客户要求的快速响应能力，逐步切入全球头部云厂商的供应链体系。在海外CSP加码AI算力投资的背景下，2026年400G、800G、1.6T等高速光模块需求预计仍将进一步显著扩张，有望带给新晋供应商导入窗口期。
A股估值仍然具备吸引力
展望后市，大同证券研报认为，在政策助力下，中长期市场仍然有望“稳中有进”。配置上，建议采用哑铃型策略：一方面，进攻端或可保留已有双创板块仓位，如通信、半导体、创新药等，但短期不宜过多操作；另一方面，防守端或可阶段性布局消费板块以增厚收益。
在中金公司研究部首席国内策略分析师李求索看来，股市短期回调有望为2026年上半年行情提供较好的布局机会。A股市场整体估值无论在全球横向对比库东投资，还是与大类资产对比仍然具备吸引力。尤其是沪深300的股息率相比10年期国债收益率仍然高出80个基点左右，具备良好的配置价值。配置上，逢低布局成长风格，红利风格注重阶段性、结构性机会。
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